Panauti fue una vez una importante ciudad comercial en la época medieval, pero hoy en día ofrece una atmósfera tranquila y pacífica. La ciudad, bien conservada, es rica en historia y cuenta con antiguos templos y mansiones de la era Rana restauradas. Se encuentra en la confluencia de tres ríos—Brahmayani, Roshi y Punyabati—, lo que se cree que es el origen de su nombre. Alrededor de la ciudad hay hermosos arrozales que reflejan su estilo de vida basado en la agricultura y la cultura local. El trabajo tradicional en metal, los festivales, las ferias, los stupas, las tallas en piedra y los templos de madera con intrincados grabados realzan aún más su encanto.
Un punto destacado es el Templo Indreshwor Mahadev, que data de los siglos XII–XIII. Construido en estilo pagoda sobre un solo pedestal, tiene tres niveles, tres entradas principales y detalladas tallas en madera. Dedicado al Señor Shiva, sigue siendo un importante sitio religioso. Festivales clave como el Makara Mela de 12 años, Swosthani Purnima y Shivaratri atraen tanto a devotos como a visitantes.